Bitcoin kasyba yra mažiau pelninga nei Stronghold Digital energijos pardavimas

Vadinkite tai nauja Bitcoin ekonomika.

Savo pajamų pranešime rugpjūčio mėn. 16, „Stronghold Digital Mining“ paskelbė apie du pagrindinius strateginius pokyčius, skirtus staigiam Bitcoin kainų kritimui sumažinti. Pirma, „Stronghold“ grąžina ne mažiau kaip du trečdalius savo kasybos mašinų juos finansavusiam skolintojui – kitaip nei kai kurių valstijų namų savininkai gali grąžinti savo namą bankui areštuodami, taip panaikindami savo hipotekos skolą. Antra, Pensilvanijos ekipa dabar planuoja gauti didžiąją dalį savo pajamų ne vykdydama savo pradinę misiją – gaminti pavyzdinę kriptovaliutą, o parduodant energiją – kur kas didesnėmis atsargomis – elektros tinklui, kuris aptarnauja regiono namus ir įmones.

Jei Bitcoin ir toliau bus numuštas, tikėtina, kad daugelis kalnakasių laikysis bent dalies Strongholdo išgyvenimo plano. Teksase įvairūs bitkoinų gamintojai kovoja su krize uždarydami savo duomenų centrus ir parduodant nepanaudotą elektros energiją „Lone Star“ tinklui, kuris uždirba daugiau pinigų nei išperkant Bitcoin dabartinėmis kainomis. „Esame pirmieji, kurie tikrai masiškai pertvarkė“, – sakė „Stronghold“ generalinis direktorius Gregas Beardas. Fortūna uždarbio paskelbimo dieną. „Tačiau daugelis kalnakasių neturi mūsų lankstumo grąžinti mašinas, kurios dabar yra po vandeniu. Daugelis gali nesugebėti atlikti mokėjimų šiais kompiuteriais, todėl jiems gresia nemokumas.

Stronghold neįprastas Bitcoin kasybos modelis

Skirtingai nuo Teksaso kalnakasių, kurie naudojasi valstijos tinklu, kad galėtų valdyti savo duomenų centrus, Stronghold aprūpina savo energiją. Tai lemia „lankstumą“, apie kurį kalbėjo Beard. Pagal Pensilvanijos valstijos aplinkosaugos programą, įmonė surenka krūvas anglių atliekų prieš kelis dešimtmečius išmestas kaimas, stovintis juodose kalvose, kurios teršia upelius ir gruntinius vandenis. Stronghold sudegina juodus daiktus, kad pagamintų visą elektrą, kuri veikia jos duomenų centruose. Tos kodų maišymo įrenginiai yra greta katilų dviejose gamyklose, vienoje netoli Pitsburgo, o kitoje valstijos rytinėje pakopoje, į šiaurę nuo Alentauno.

Taigi „Stronghold“ yra retenybė kaip „vertikaliai integruotas“ žaidėjas. Ant 2021 m. spalio mėn, kalnakasys planavo sumontuoti pakankamai mašinų, kad iki šių metų pabaigos būtų pasiekta daugiau nei keturios skaičiavimo galios. Esant tokiam lygiui, per metus gali pasirodyti apie 6600 bitkoinų. O jos įkūrėjai Beardas, buvęs „Apollo Global“ investicijų į gamtos išteklius vadovas, ir Billas Spence’as, anglių atliekų veteranas, prižiūrintis operacijas, planavo sparčiai augti iš ten.

Tačiau „Bitcoin“ kainos kritimas nuo beveik 70 000 USD praėjusių metų pabaigoje iki 20 000 USD nuo birželio vidurio apvertė planą. (Antradienio vidurdienį moneta kainavo šiek tiek mažiau nei 24 000 USD.) Ką tik paskelbtą antrąjį ketvirtį „Stronghold“ patyrė 40 mln. USD grynųjų nuostolių. Nuo IPO akcijų kaina nukrito nuo 27 USD iki 3,50 USD, o tai atspindi beveik visų kalnakasių trajektoriją ir sumažino rinkos ribą nuo 600 mln. USD iki 72 mln.

Kompiuterių siuntimas atgal

Šiandien dviejų įrenginių galia yra 165 megavatai. To pakanka, kad būtų pasiektas šių metų pradinis tikslas – daugiau nei keturios ištraukos ir antspauduoti 6600 Bitcoin. Beveik 50 000 USD kaina balandžio mėnesį „Stronghold by Fortūna’Apskaičiavimais, jei būtų pasiekę šiuos tikslus, per metus būtų gauta apie 330 mln. „Stronghold“ turėjo daugumą kompiuterių, kurių jai reikėjo vietoje arba norint pasiekti didelį metų pabaigos tikslą. Tačiau „Bitcoin“ kainų kritimas buvo toks stiprus, kad birželio mėnesį jis veikė tik maždaug trečdalyje šių mašinų.

Stronghold pasiskolino 67 milijonus dolerių, kad surinktų 26 000 kompiuterių iš maždaug 40 000 iš Nydig – platformos, kuri finansuoja kalnakasių įrangos pirkimą. Kaip derybų taškas, viešai parduodama įmonė kredito negarantavo: jis buvo užtikrintas tik įranga. Kadangi Bitcoin kasyba tapo nuostolinga, Stronghold nebereikėjo Nydig paremtų kompiuterių.

„Be to, rinka buvo užtvindyta mašinų, o tas pačias, kurios nešė 67 milijonų dolerių skolą, buvo galima nusipirkti už mažiau nei 50 milijonų dolerių“, – sako Beardas. Taigi Stronghold netrukus nusiųs mašinas atgal į Nydigą, o skolintojas panaikins visus 67 mln. Tai bus gelbėjimosi ratas „Stronghold“: pagrindinė suma ir 10 mln. USD palūkanos turėjo būti sumokėtos per ateinančius 18 mėnesių. Beardas dar labiau sumažino spaudimą restruktūrizuodamas 40 milijonų dolerių paskolą iš antrojo skolintojo WhiteHawk, kurios terminas buvo pratęstas nuo likusių 14 mėnesių iki trejų metų. „WhiteHawk“ taip pat sutiko suteikti kredito liniją už papildomus 20 mln.

Tvirtovė krypsta į pardavimo galią

„Stronghold“ planuoja ir toliau naudoti tik 15 000 „Bitcoin“ gavybos mašinų. Tačiau jie sugers tik maždaug trečdalį megavatvalandžių, kuriuos generuoja dvi gamyklos. Jau keletą mėnesių „Stronghold“ nukreipė didžiulę šios energijos dalį parduoti PJM tinklui, apimančiam 13 valstijų, įskaitant Pensilvaniją ir dalis Naujojo Džersio bei Ohajo. Energijos rinkos kainos, palyginti su pastaraisiais metais, buvo itin aukštos, iš dalies todėl, kad dėl perėjimo prie atsinaujinančių energijos šaltinių tiekimas tampa daug įvairesnis. „Tai rekordiškai aukšta aplinka“, – sako Beardas.

Tačiau „pajėgumo“ susitarimas su PJM labai sutrukdė „Stronghold“ galimybę parduoti megavatvalandes tokiomis turtingomis „neatidėliotinomis“ kainomis. Paktas reikalavo, kad kalnakasys PJM teiktų garantuotą elektros energijos kiekį, tačiau mokėjimai buvo apriboti žemiau, kai atvirai prekiaujama elektra. „Stronghold“ neseniai pasitraukė iš PJM susitarimo, palikdama jai teisę pasinaudoti karštais megavatvalandžių pasiūlymais.

„Priekinė kreivė“, rodanti būsimas elektros energijos kainas, sako Beardas, rodo, kad per ateinančius šešis mėnesius vidutinės kainos bus apie 100 USD už mwh. Dienos metu, kai elektros kainos yra didžiausios, Stronghold parduos į tinklą. Tačiau naktį tarifai gali nukristi nuo 30 iki 40 USD už mwh. Taigi bendrovei geriau sekasi tomis valandomis kasti Bitcoin. Apskritai, maždaug du trečdaliai Stronghold elektros energijos per likusį metų laikotarpį turėtų būti parduodami vietoje, darant prielaidą, kad vyraujantys tarifai išliks apie 100 USD. Senasis modelis buvo beveik 100% Bitcoin kasybos. Balansas padidintų maržas, palyginti su skaičiumi, kai tik kasamas Bitcoin 24 valandas per parą.

„Prieš planuodami visus mažinimus, mes prognozavome, kad ateinančių šešių mėnesių pajamos sieks 72 mln. USD ir 24 000 USD už Bitcoin“, – sako Beardas. „Pereinant prie pardavimo energijos, dabar tikimės pasiekti 63 mln. USD arba tik 9 mln. USD mažiau“, – priduria jis, tuo pačiu generuodamas daug mažesnes veiklos sąnaudas.

Iš tiesų, Stronghold vidutinė energijos kaina yra tik 40 USD už mwh. 80 USD už bitcoin kasyklą, to nepakanka, kad beveik padengtų visų tų brangių mašinų amortizaciją. Tačiau sumažėjus skolai ir išnykus daugumai kompiuterių, mažiau kasybos ir daugiau parduodamos elektros energijos turėtų generuoti saugų, kukliai teigiamą pinigų srautą.

Beard atveju Stronghold gebėjimas generuoti savo energiją suteikia jai pranašumą prieš konkurentus kovojant su Bitcoin kainų kritimu. „Neturėtume drąsos atjungti 26 000 kompiuterių, jei negalėtume pakeisti jų naudojamo energijos parduodami savo elektros energiją kaip atsarginį verslą“, – sako jis. Beard taip pat nori atkurti Bitcoin verslą. „Turime 26 000 tuščių vietų kalnakasiams, už kuriuos, laimei, nemokame“, – sako jis. „Turime 20 milijonų dolerių kredito liniją, daug mažiau sverto ir teigiamą pinigų srautą. Tą likvidumą galėtume panaudoti pirkdami kompiuterius daug pigesnėmis kainomis, nei mokėjome iš pradžių. Mes labai neskubame. Darysime tai lėtai ir teisingai“.

Barzda nuskleidė kitą kelią Strongholdo ateičiai. „Stronghold galėtų būti įsigijimo tikslas“, – pažymi jis. „Jei esate viešai prekiaujama įmonė, turinti daug mašinų ir norint įgyti derybų galią reikia vietos jas prijungti, „Stronghold“ galėtų būti tinkamiausia vieta. Ir dabar mes esame daug patrauklesni, nes atsisakome sverto. Arba galėtume nusipirkti ką nors, kas turi daug nenaudojamų mašinų, per sandorį galime įsigyti įrangą tinkamomis kainomis.

Visa tai papildo naują gyvenimo po kriptovaliutų žiemos vadovo skyrių.

Leave a Reply

Your email address will not be published.