Štai kodėl šios savaitės 1 mlrd. USD vertės „Bitcoin“ opcionų galiojimo pabaigoje bus labai svarbu turėti 20,8 tūkst. USD

Bitcoin (BTC) patyrė 16,5 % korekciją nuo rugpjūčio mėn. 15 ir rugpjūčio 15 d. 19 netgi išbandė 20 800 USD palaikymą. Nors kritimas yra stulbinantis, iš tikrųjų 4050 USD kainų skirtumas yra gana nereikšmingas, ypač kai atsižvelgiama į 72% metinį Bitcoin nepastovumą.

Šiuo metu S&P 500 svyravimas siekia 31%, o tai yra žymiai mažesnis, tačiau nuo birželio 8 d. iki birželio 13 d. indeksas nukrito 9,1%. Taigi, palyginus, pagrindinių JAV biržos bendrovių indeksas susidūrė su staigesniu judėjimu, pakoreguotu pagal istorinės rizikos metrika.

Šios savaitės pradžioje kriptovaliutų investuotojų nuotaikos pablogėjo po to, kai susilpnėjusios sąlygos Kinijos nekilnojamojo turto rinkose rugpjūtį privertė centrinį banką sumažinti penkerių metų paskolų bazinę palūkanų normą. 21. Be to, Goldman Sachs investicinio banko strategas pareiškė, kad dėl infliacijos spaudimo JAV Federalinis rezervų bankas dar labiau sugriežtintų ekonomiką, o tai neigiamai paveiks S&P 500 indeksą.

Nepriklausomai nuo koreliacijos tarp akcijų ir Bitcoin, kuri šiuo metu yra 80/100, investuotojai linkę ieškoti prieglobsčio JAV doleriais ir nuo infliacijos apsaugotų obligacijų, kai baiminasi krizės ar rinkos žlugimo. Šis judėjimas yra žinomas kaip „skrydis į kokybę“ ir yra linkęs padidinti pardavimo spaudimą visose rizikos rinkose, įskaitant kriptovaliutas.

Nepaisant visų lokių pastangų, Bitcoin nepavyko numušti žemiau 20 800 USD paramos. Šis judėjimas paaiškina, kodėl 1 milijardo dolerių vertės Bitcoin mėnesio opcionai baigiasi rugpjūčio mėn. 26 gali būti naudingi jaučiams, nepaisant pastarojo meto 16,5 % nuostolių per 5 dienas.

Dauguma „bulish“ statymų viršija 22 000 USD

„Bitcoin“ staigi korekcija, kai rugpjūčio mėn. nepavyko įveikti 25 000 USD pasipriešinimo. 15 nustebusių jaučių, nes tik 12% pirkimo (pirkimo) opcionų mėnesiniam galiojimo laikui buvo pateikti virš 22 000 USD. Taigi „Bitcoin“ lokiai yra geresnėje padėtyje, net jei stato mažiau.

Bitcoin opcionai apibendrina atviras palūkanas rugpjūčio mėn. 26. Šaltinis: CoinGlass

Platesnis vaizdas, naudojant 1,25 call-to-put santykį, rodo daugiau staigių statymų, nes atviro pirkimo (pirkimo) palūkanos siekia 560 mln. USD, palyginti su 450 mln. USD pardavimo (pardavimo) opcionais. Nepaisant to, net Bitcoin šiuo metu nesiekia 22 000 USD, dauguma „bulish“ statymų greičiausiai taps beverčiai.

Pavyzdžiui, jei „Bitcoin“ kaina išlieka mažesnė nei 22 000 USD 8 val. UTC rugpjūčio mėn. 26, bus galima įsigyti tik 34 mln. USD vertės šių pirkimo (pardavimo) opcionų. Šis skirtumas atsiranda dėl to, kad teisė parduoti Bitcoin mažiau nei 22 000 USD yra nenaudinga, jei pasibaigus galiojimo laikui jis prekiauja virš šio lygio.

„Bulls“ galėtų užsitikrinti 160 mln

Toliau pateikiami keturi labiausiai tikėtini scenarijai, pagrįsti dabartiniais kainų veiksmais. Pasirinkimo sandorių skaičius rugpjūčio mėn. 26 call (bull) ir put (bear) instrumentams skiriasi, priklausomai nuo galiojimo pabaigos kainos. Abipusiai palankus disbalansas sudaro teorinį pelną:

  • Nuo 20 000 iki 21 000 USD: 1100 skambučių vs. 8200 įdėjimų. Grynasis rezultatas meškoms palankesnis 140 mln.
  • Nuo 21 000 iki 22 000 USD: 1600 skambučių vs. 6 350 įdėjimų. Grynasis rezultatas meškoms palankesnis 100 mln.
  • Nuo 22 000 iki 24 000 USD: 5000 skambučių vs. 4700 įdėjimų. Grynasis rezultatas yra subalansuotas tarp bulių ir lokių.
  • Nuo 24 000 iki 25 000 USD: 7700 skambučių vs. 1000 įdėjimų. Grynasis rezultatas jaučiams palankesnis 160 mln.

Šiame neapdorotame įvertinime atsižvelgiama į pirkimo opcionus, naudojamus didinant statymus, ir pardavimo opcionus tik esant neutraliam ir mažėjančiam sandoriui. Nepaisant to, šis pernelyg supaprastinimas nepaiso sudėtingesnių investavimo strategijų.

Turėti 20 800 USD yra labai svarbu, ypač po to, kai buliai buvo likviduoti ateities sandorių rinkoje

„Bitcoin“ bulių kaina rugpjūčio mėnesį turi pakilti virš 22 000 USD. 26, kad subalansuotumėte svarstykles ir išvengtumėte galimo 140 mln. Tačiau „Bitcoin“ bulių rugpjūtį buvo likviduotos 210 mln. USD vertės ilgųjų ateities sandorių pozicijos. 18, todėl jie yra mažiau linkę trumpuoju laikotarpiu padidinti kainą.

Tai pasakius, labiausiai tikėtinas rugpjūčio mėn. 26 yra 22 000–24 000 USD diapazonas, užtikrinantis subalansuotą rezultatą tarp bulių ir lokių.

Jei lokiai parodys tam tikrą jėgą ir BTC neteks kritinės 20 800 USD paramos, 140 mln. USD nuostoliai per mėnesį pasibaigus galiojimui bus mažiausia jų problema. Be to, šis žingsnis panaikintų ankstesnę 20 800 USD žemiausią kainą liepos 26 d., faktiškai sulaužydama 7 savaites trukusią didėjančią tendenciją.

Čia išsakytos pažiūros ir nuomonės yra tik šios autorius ir nebūtinai atspindi Cointelegraph požiūrį. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis yra susijęs su rizika. Priimdami sprendimą turėtumėte atlikti savo tyrimą.