Warrenas Buffettas pereina prie JAV iždo – blogas ženklas Bitcoin kainai?

Warrenas Buffettas įdėjo daugumą Berkshire Hathaway grynųjų pinigų trumpalaikiais JAV iždo vekseliais dabar jie siūlo net 3,27% pajamingumo. Tačiau nors naujienos nėra susijusios su Bitcoin (BTC).

Berkshire Hathaway ieško iždo vekselių saugumo

Iždo vekseliai arba iždo vekseliai yra JAV vyriausybės užtikrinti vertybiniai popieriai, kurių išpirkimo terminas baigiasi greičiau nei per metus. Dėl mokesčių lengvatų investuotojai teikia pirmenybę jiems, o ne pinigų rinkos fondams ir indėlių sertifikatams (COD).

Susijęs: Stablecoin emitentai turi daugiau JAV skolų nei Berkshire Hathaway: ataskaita

Berkšyras grynoji grynųjų pinigų pozicija birželio 30 d. buvo 105 mlrd. USD, iš kurių 75 mlrd. USD, arba 60 proc., buvo laikomi iždo vekseliais, o 2022 m. pradžioje buvo 58,53 mlrd. USD iš visų 144 mlrd. USD grynųjų pinigų atsargų.

Šis žingsnis greičiausiai yra atsakas į obligacijų pajamingumas, smarkiai šoktelėjusį nuo 2021 m. rugpjūčio mėn. Federalinis rezervas „Hawkish“ politika siekė pažaboti infliaciją, kuri liepą siekė 8,4 proc.

Pavyzdžiui, trijų mėnesių JAV iždo vekselis rugpjūčio mėn. grąžino 2,8% pajamingumą. 22, palyginti su beveik nuliu prieš metus. Panašiai ir JAV vienerių metų iždo vekselių pajamingumas per tą patį laikotarpį pakilo nuo nulio iki 3,35%.

JAV 3 mėnesių ir 1 metų obligacijų pajamingumas, palyginti su BTC/USD dienos laikotarpiais. Šaltinis: TradingView

Tuo tarpu nepelningo turto, pavyzdžiui, aukso ir Bitcoin, nuo 2021 m. rugpjūčio mėn. sumažėjo maždaug 2,5 % ir 57 %. JAV akcijų rinkos lyginamasis indeksas S&P 500 taip pat matė nuosmukįper tą patį laikotarpį prarado beveik 7,5 proc.

Susijęs: Nepaisant kalnakasių kapituliacijos, BTC praras 21 tūkst. USD? 5 dalykai, kuriuos reikia žinoti apie Bitcoin šią savaitę

Toks našumo skirtumas rodo, kad iždo vekseliai yra itin saugi alternatyva investuotojams, palyginti su auksu, Bitcoin ir akcijomis. Buffetto iždo sąskaitų strategija siūlo tą patį, ty statyti, kad artimiausiu metu sumažės turtas dėl rizikos, ypač kai Fed ruošiasi gauti palūkanų kėlimą.

„Buffettas yra vertybių investuotojas, todėl jis neskirs daug, kai akcijų rinkos bus pervertintos, kaip ir pastaruosius penkerius metus“, – sakė kiekybinio kriptovaliutų fondo „Capriole Investments“ įkūrėjas Charlesas Edwardsas.

Tuo tarpu Andrew Bary, „Barron’s“ asocijuotasis redaktorius, pabrėžė rinkos potencialą pakenkti Buffetto strategijai, sakydamas:

„Atskiri investuotojai gali norėti sekti Buffetto pavyzdžiu dabar, kai uždirba net 3 proc.“.

Bitcoin: saugus prieglobstis ar rizika?

Teigiamos grąžos skolos rizika mažina kitų galimų saugių prieglobsčių, įskaitant Bitcoin, paklausą. Kitaip tariant, vis labiau rizikuojantys investuotojai gali rinktis turtą, siūlantį fiksuotą pajamingumą, o ne tuos, kurie to nedaro.

Į Bitcoin orientuotų investicinių fondų rezultatai rugpjūtį patvirtina šį argumentą dėl kapitalo nutekėjimo tris savaites iš eilės, įskaitant 15,3 mln. USD pasitraukimą rugpjūčio pabaigoje. 19.

Iš viso šios lėšos per mėnesį iki šios dienos prarado 44,7 mln „CoinShares“ savaitinė ataskaita. Iš viso skaitmeninio turto investiciniai produktai, įskaitant BTC, per mėnesį patyrė 22,2 mln.

Srautai pagal turtą. Šaltinis: CoinShares

Ar tai reiškia, kad Bitcoin ir toliau praras savo blizgesį prieš teigiamai duodančias JAV vyriausybės skolas? Edvardas nesutinka.

„Paskirstymas iždams ir kitiems mažo pajamingumo grynųjų pinigų produktams iš tikrųjų yra sprendimas, kurį reikia priimti kiekvienu konkrečiu atveju, atsižvelgiant į asmens tikslus ir rizikos apetitą“, – paaiškino jis ir pridūrė:

“Trumpuoju laikotarpiu kartais prasminga apsidrausti nuo Bitcoin nepastovumo grynaisiais pinigais, o geriausias grynasis yra JAV doleris. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje manau, kad visos “fiat” valiutos yra linkusios į nulį Bitcoin atžvilgiu.

Edwardsas taip pat atkreipia dėmesį į tai, kad ilgalaikė Buffett strategija išlieka rizikinga. Pažymėtina, kad „Berkshire“ gegužę naudojo 34% savo grynųjų pinigų, kad pirktų akcijas ir kad daugiau nei 70% jos portfelio vis dar sudaro rizikos turtas.

„Žiūrėdamas į Buffetto 75 % rizikos paskirstymą; ir žinodamas, kad Bitcoin buvo geriausiai veikiantis turtas iš visų turto klasių per pastarąjį dešimtmetį, turintis didžiausią pagal riziką pakoreguotą grąžą, žinau, kur dėčiau savo pinigus“, – pridūrė jis.

Tačiau Buffetto portfelis greičiausiai ir toliau vengs tiesioginių BTC investicijų, nes „Omahos orakulas“ tebėra nuožmus kritikas. 2020 m. vasario mėn. jis pasakė, kad „nieko nesukuria,” pridedant:

„Aš neturiu jokios kriptovaliutos. Niekada nedarysiu… Nieko su juo nepadarysi, išskyrus parduoti kam nors kitam.

Tačiau anksčiau šiais metais Buffett’s Berkshire Hathaway padidėjusi ekspozicija „Bitcoin“ palaniame neobanke, tuo pačiu sumažinant savo akcijų paketą „Visa“ ir „Mastercard“.

Čia išreikštos nuomonės ir nuomonės yra tik autoriaus ir nebūtinai atspindi Cointelegraph.com nuomonę. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis yra susijęs su rizika, todėl priimdami sprendimą turėtumėte atlikti savo tyrimą.